Le processus de gestion adopté par Neuflize Private Assets depuis plus de dix ans maintenant repose d’abord sur une vison macro-économique établie à partir de l’analyse à long terme de la valorisation des marchés financiers, à moyen terme de l’évolution des agrégats monétaires et enfin, à court terme, de modèles techniques. Cette démarche permet de déterminer l’exposition nette aux marchés d’actions et les éventuelles couvertures qu’il est nécessaire de mettre en place.
L’approche macro-économique est complétée par une analyse des grandes tendances économiques, démographiques et sociales pour identifier ainsi les secteurs sur lesquels il est pertinent d’investir et ceux dont il faut rester à l’écart. Dans cette démarche, les équipes de Neuflize Private Assets, forts de la proximité entretenue avec les dirigeants des entreprises, tirent également partie de l’expérience et de la vision de ces capitaines d’industrie. C’est ainsi que les gérants ont su jouer, avec un temps d’avance, des thématiques qui se sont révélées par la suite porteuses.
Dans cette étape-clé du processus d’investissement, Neuflize Private Assets, bénéficiant d’une longue expertise sur les marchés financiers, fonde sa sélection de valeurs sur une analyse fondamentale poussée et sur des méthodes de valorisation rigoureuses. Sont privilégiées les sociétés qui ont une taille internationale, des marques reconnues et une forte exposition aux marchés en croissance, mais également celles qui accordent une place importante à l’innovation et qui sont donc capables de créer la demande.
Le processus d’investissement de Neuflize Private Assets permet de faire évoluer l’exposition nette aux actions, afin de tenir compte des changements des conditions de marché. Les équipes de gestion ont ainsi recours à des futures (sur indices, actions, obligations, volatilité et indices de matières premières) pour adapter le couple rendement/risque des portefeuilles. Cette stratégie est déclinée dans deux gammes de fonds: les fonds actions où l’exposition nette aux actions est d’au moins 60 % et les fonds flexibles où elle peut évoluer entre 0 et 100 %.
